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Supervised PhD students

Arpad Pinter: Small-Time Asymptotics, Moment Explosion and the Moderate Deviations Regime, TU Wien 2017.
I. Cetin Gülüm: Consistency of Option Prices under Bid-Ask Spreads and Implied Volatility Slope Asymptotics, TU Wien 2016.

Vorschläge für Diplomarbeitsthemen / suggested master theses topics

Consistency of option pricing under bid-ask spreads: Im paper werden Bedingungen hergeleitet, die Optionspreise erfüllen müssen, damit sie von einem arbitragefreien Modell mit Transaktionskosten erzeugt werden. Diese Aussagen sollen an Daten getestet werden. Die theoretischen Resultate geben eine Schranke für den spread an, die mit dem tatsächlichen spread verglichen werden soll.
Small time asymptotics of American options: Since, even in the Black-Scholes model, there is no explicit formula for the American put price, many authors have studied approximations. In particular, there are several papers studying the behavior of the critical price (the option is exercised if the underlying is below the critical price). Also, the option price itself has been investigated. The goal of the thesis would be to survey the literature, check for possible contradictions in the results, and check some of the derivations for mathematical rigor.
Convergence of local volatility to spot volatility: One of the results of a classical paper by Berestycki-Busca-Florent asserts that the local volatility of a diffusion model converges to spot volatility (Theorem 2.2). First goal: Are the conditions of that theorem satisfied for some concrete models of interest (e.g., Heston, 3/2, 4/2-models)? If not, does convergence still hold? Can it be verified numerically/analytically?
Asymptotik von Optionspreisen in Levy-Modellen: Andersen und Lipton geben eine umfassende Übersicht über Asymptotik von Optionspreisen, impliziten Volatilitäten und deren Ableitungen. Darunter sind viele neue Resultate. Vor allem letztere sollen auf Korrektheit geprüft und auch numerisch nachvollzogen werden.
Edgeworth-Entwicklung von Optionspreisen: paper 1, paper 2 Analyse der papers, numerische Implementierung
Saddlepoint methods in portfolio theory: paper Analyse des papers, numerische Implementierung

Supervised master theses

Petra Wakolbinger: Absichern von gro├čen Optionsportfolios in diskreter Zeit , TU Wien 2017.
Stephanie Schmid: Data Mining in Actuarial Performance Indicators using Self-Organizing Maps, TU Wien 2017.
Silva Doko: Credit Valuation Adjustment von Zinsswaps mit Collateral, TU Wien 2017.
Maximilian Bernkopf: Analysis of the alpha-hypergeometric stochastic volatility model, TU Wien 2016. .pdf
Alexander Eder: Poisson approximation for structure floors, TU Wien 2015. .pdf
Martin Beck: Regularization of local volatility models, TU Wien 2015. .pdf
Florian Steiner: Variable Annuities: Bewertungsansatz mittels Monte Carlo Simulation, TU Wien 2015. .pdf
Stephan Aigner: Variance Swaps: Sub- und Super-Hedging von Varianzoptionen, TU Wien 2015.
Emanuel Gudat: Convergence Analysis of the Longstaff-Schwartz Algorithm, TU Wien 2015. .pdf
Michael Schützenhofer: Stochastische Schadenreservierung, TU Wien 2015. (awarded with a 3. prize of the AVÖ)
Andreas Peterseil: Optimal contour choice for option pricing by Fourier transform, TU Wien 2015.
Lukas Ludwig: Risikofaktoren in der Lebensversicherung aus aktuarieller Sicht, TU Wien 2015.
Joel Gotsch: On a uniqueness theorem for the Fokker-Planck equation, TU Wien 2014.
Rainer Haidinger: Barrier options and their application to structure floors, TU Wien 2014. .pdf
Axel Zrunek: Volatility Smile Expansions in Lévy Models, TU Wien 2014. .pdf
Thomas Mroz: Reinforcement Learning and Other Quantitative Methods for Energy Markets, TU Wien 2013.
Ivanna Brynda: Bestimmung eines fairen Preise für die übernommene Kapitalgarantie bei der prämienbegünstigten Zukunftsvorsorge, TU Wien 2013.
Erich Böck: Solvency II - ausführliche Betrachtung des Standardmodells und Vorstellung zweier Ansätze eines internen Modells für Lebensversicherungsunternehmen, TU Wien 2013 (awarded with a 2. prize of the AVÖ).
Philipp Schmöger: Potential future exposure of path dependent financial derivatives, TU Wien 2013. .pdf
Carolin Zimmer: Bewertung and Analyse der Einführung der Unisex-Richtlinie in der Lebensversicherung, TU Wien 2013. .pdf (awarded with a 2. prize of the AVÖ)
Paul Brandstätter: Analyse einer Least Squares Monte Carlo Methode zur Bewertung Amerikanischer Optionen, TU Wien 2013. .pdf
Stephanie Lynton-Evans: The financial crisis - an introduction to a formula causing it and a method identifying bubbles, TU Wien 2012.
Daniel Ferstl: Pricing Asian options by importance sampling, TU Wien 2012. .pdf
Susanne Schallhart: Anwendung der Duration im Asset-Liability-Management eines Lebensversicherungsunternehmens, TU Wien 2012. Zweitbetreuer: Christoph Krischanitz
Rudolf Bauer: Fast calibration in the Heston Model, TU Wien 2012. .pdf
Lukas Breiteneder: Summe von Schäden mit heavy tailed Verteilungen unter Berücksichtigung von Abhängigkeitsstrukturen, TU Wien 2012. .pdf
D. S.: Market impact models, TU Wien 2011.
Christian Marguerite: Methodik von Sterblichkeitsuntersuchungen, TU Wien 2011. .pdf (awarded with a 1. prize of the AVÖ)
Can Mert: Ein empirischer Vergleich von stochastischen Optionsbewertungsmeodellen, TU Wien 2011.
Anita Deim: Kontrahentenrisiko von Kreditderivaten, TU Wien 2011 (Hauptbetreuer: Peter Grandits)