Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
Prof.Dr. Alois Geyer (WU Wien) einen Vortrag zum Thema
"Methoden der univariaten Zeitreihenanalyse (ARIMA-Modelle)
und multivariaten Zeitreihenanalyse
(Vector-AR, Cointegration)."
Zeit: Mittwoch, 6. Juni 2001, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
Abstract:
In diesem Vortrag werden einige Methoden der univariaten Zeitreihenanalyse
(ARIMA-Modelle) und multivariaten Zeitreihenanalyse (Vector-AR,
Cointegration) vorgestellt. Anhand praktischer Beispiele werden die
Grundidee der Methoden und die Vorgangsweise bei der Modellierung
demonstriert.
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" halten Herr
Dr. Andreas Weingessel (ERSTE Bank) und Herr Markus Rossmiller (ERSTE
Bank)
einen Vortrag zum Thema
"Messung operationaler Risiken in der Erste Bank"
Zeit: Mittwoch, 30. Mai 2001, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
Abstract:
Waehrend bereits seit einiger Zeit in Banken Markt- und Kreditrisiken
mittels statistischer Methoden (z.B.: Value-at-Risk) gemessen und
gesteuert werden, steckt die Betrachtung operationaler Risiken noch in den
Kinderschuhen. Grosze Finanzskandale der letzten Zeit (z.B.: Barings,
Orange County, Bank Burgenland) zeigen die inhaerente Gefahr, die von
diesen Risiken ausgeht. Im neuen Basler Konsultationspapier werden
operationale Risiken zudem erstmals explizit erwaehnt und
unterlegungspflichtig.
Als eine der ersten europaeischen Banken hat die Erste Bank vor ca. einem
Jahr ein Projekt zur Messung operationaler Risiken initiiert. In unserem
Vortrag geben wir einen kurzen Ueberblick ueber Probleme und
Loesungsansaetze in diesem aufstrebenden Gebiet des Risikomanagements.
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Dear colleagues,
On Monday, May 28, 2000, 16.00-17.30, SZ VI, IHS, Stumpergasse 56, 1060
there will be a talk by
Dominique Y. Dupont
at EURANDOM and
Board of Governors, Washington
on
"Hedging Barrier Options: Current Methods and Alternatives"
Abstract
This paper applies to the static hedge of barrier options a technique,
mean-square hedging, designed to minimize the size of the hedging error
when perfect replication is not possible. It introduces an extension of
this technique which preserves the computational efficiency of mean-
square hedging while being consistent with any prior pricing model
or with any linear constraint on the hedging residual. This improves
on current static hedging methods, which aim at exactly replicating
barrier options and rely on strong assumptions on the availability of
traded options with certain strikes or maturities, or on the distribution
of the underlying asset.
JEL Classification: G12, G13, C63.
Key words: Barrier Options, Static Hedging, Mean-Square Hedging
best
gabe
______________________________________________________________
Gabriel S. LEE
Institute for Advanced Studies
Department of Economics and Finance
Stumpergasse 56
A-1060 Vienna, AUSTRIA
Email: gabriel.lee(a)ihs.ac.at
Tel: +43.1.59991.141
Fax: +43.1.597.0635
Homepage: http://www.ihs.ac.at/~lee/
Workshop on Financial Time Series, Levy Processes, Stochastic
Volatility, and Applications of Shot Noise Processes
May 22-23, 2001
Vienna University of Technology
An updated program with location information
is now available under:
http://www.fam.tuwien.ac.at/g2g/
Friedrich Hubalek
Department of Financial and Actuarial Mathematics
Vienna University of Technology
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" halten Frau
DI Gabriela de Raaij (OeNB) und Herr Dr. Burkhard Raunig (OeNB)
einen Vortrag zum Thema
"Evaluation Density Forecasts of Stock Market Returns"
(Der Vortrag ist auf deutsch, trotz des englischen Titels.)
Zeit: Mittwoch, 23. Mai 2001, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
Abstract der zugrundeliegenden Arbeit:
The paper deals with the evaluation of density forecasts which have become
quite popular in economics and finance. We use two probability integral
transformations to evaluate such forecasts. The first transformation
implies
that the realizations transformed with respect to the forecasted densities
of a stochastic process should be identically uniformly distributed if the
density forecasts coincide with the densities underlying the true data
generating process. The second transformation generates data that are
identically normally distributed if the correct densities are forecasted.
The second transformation enables us to apply standard statistical
techniques
to test for identically normally distributed data and hence for the
quality
of density forecasts.
We use the methodology to evaluate density forecasts for daily returns of
three stock market indices (S&P 500, DAX and ATX). Various models to
forecast
conditional densities are investigated. We consider the conditional normal
distribution where the variances are estimated by moving averages or
exponentially weighted moving averages, scaled t distributions and
GARCH(1,1)
variants with normally and t-distributed errors, respectively. In- and
out-of-sample results for the density forecasting models are examined.
Using
the proposed methodology we find that GARCH models with t-distributed
errors
perform best in sample as well as out of sample. We are also able to
demonstrate that certain misspecifications of a forecasting model are
quite
naturally reflected in the transformed series used for density forecast
evaluation.
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Sehr geehrte Damen und Herren!
Am Montag, den 14. Mai, 2001, 16.00-17.30, SZ VI findet im Finance Research
Seminar des IHS
ein Vortrag von Manfred Frühwirth/Leopold Sögner (Wirtschaftsuniversität
Wien) zum Thema
"The Jarrow/Turnbull Default Risk Model: Evidence from the German
Market"
statt.
Der Vortrag ist auf Englisch.
-----------------------------------------
Michael Jeckle, Head of the Finance Group
Department of Economics and Finance
Institute for Advanced Studies
Stumpergasse 56
A-1060 Vienna
Austria
Tel ++43/1/59991/211
E-Mail: jeckle(a)ihs.ac.at
Ladies and Gentlemen,
Please find announcements for two brand new job offers below
On Thu, 10 May 2001, Sandra Trenovatz <jobs(a)fam.tuwien.ac.at> wrote:
> weitere neue stellenangebote --->
>
> 2001-05-16: Institut fuer Finanz- und VersMath an der TU Wien -
> Universitaetsassistent/in
> http://www.fam.tuwien.ac.at/~sandra/jobs/20010516.htm
>
> 2001-05-11: Institut fuer Finanz- und VersMath an der TU Wien -
> PostDoc in Forschungsprojekt
> http://www.fam.tuwien.ac.at/~sandra/jobs/20010511.htm
Further details and more offers may be found at
http://www.fam.tuwien.ac.at/~sandra/jobs/
-- Andreas Schamanek
vfn-l-admin
-----------------------------------------------------------------------
ANDREAS SCHAMANEK <Andreas.Schamanek(a)univie.ac.at> T: +43-1 58801-10555
Admin @ Dept. of Statistics and Decision Support * Univ. of Vienna
Admin @ Dept. of Statistics, Probability Theory & AM * TU Vienna
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
Stefan Mandl (Bank Austria) einen Vortrag zum Thema
"Anwendung der Technischen Analyse in der Praxis"
Zeit: Mittwoch, 16. Mai 2001, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
CCEFM Workshop - Update zur Einladung von letzter Woche:
Das Thema des Vortrags von Prof. von Thadden lautet
"An Incomplete-Contracts Approach to Corporate Bankruptcy".
Der Workshop findet am Freitag, 11. Mai 2001, von 15.30 bis
17.00 in der Säulenhalle der Wiener Börse, Wallnerstr. 8, 1010 Wien, statt.
Mit freundlichen Grüßen
Otto Randl
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
Mag. Oliver Lintner (ERSTE Bank) einen Vortrag zum Thema
"System Trading: Building and trading profitable systems"
Der Vortrag ist auf Deutsch (trotz des englischen Titels!) und wird
folgende Punkte behandeln:
* Benefits of CTA industry
* Benefits of systematic trading
* Components of a trading system
* Evaluation of successful systems
* Moving into realtime trading
* Pitfalls in a realtime world
Zeit: Mittwoch, 9. Mai 2001, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at