Im Rahmen der CCEFM Workshops wird am 13. 11.
Terrance Odean (University of California, Davis),
zum Thema
"Boys will be Boys: Gender, Overconfidence, and Common Stock Investment"
vortragen.
Zeit: Freitag, 13. 11. 98, 15.30 - 17.00
Ort: Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8
Otto Randl
Einladung
zum
Adaptive Friday
06. 11. 1998
TU Wien, Freihaus
Wiedner Hauptstr. 8-10
1040 Wien
Programm:
SFB-Seminar
(im Zeichensaal 3, Institut f=FCr Geometrie 7. Stock, gruener Bereich)
15:00 - 16:00 Prof. Mark Davis
Tokyo-Mitsubishi Bank, London
Credit Spreads, Derivative Pricing and Default Risk
=20
Abstract: =20
This talk will describe how 'implied default probabilities' are obtained
from market credit spreads, and how these can be used for pricing of credit
derivatives and other transactions such as swaps between risky
counterparties. Some of the problems surrounding the modelling of changes
of rating category, and evaluating the potential exposure of
default-related transactions, will also be discussed.=20
16:00 - 16:30 Kaffeepause
16:30 - 17:30 Prof. Hans Foellmer
Humboldt-Universitaet Berlin
Efficient Hedging: Cost versus Shortfall Risk
=20
Abstract:
An investor faced with a contingent claim may eliminate risk by (super-)
hedging in a financial market. As this is often quite expensive, we study
partial hedges which require less capital and reduce the risk. In a
previous paper we determined qantile hedges which succeed with maximal
probability, given a capital constraint. Here we look for strategies which
minimize the shortfall risk defined as the expectation of the shortfall
weighted by some loss function. The resulting efficient hedges allow the
investor to interpolate in a systematic way between the extremes of no
hedge and a perfect (super-) hedge, depending on the accepted level of
shortfall risk.=20
=20
=20
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* Special Research Programme *
* "Adaptive Modelling and Information Systems *
* in Economics and Management Science" *
* *=20
* a joint endeavour of three universities: *
* Vienna University of Economics & Business Administration *=20
* University of Vienna *
* Vienna University of Technology *
* sponsored by the Austrian Research Foundation *
* (FWF: http://www.fwf.ac.at/) *
* *
* for more information consult: *
* http://www.wu-wien.ac.at/am/am.html *
**************************************************************
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Ich moechte Sie auf die folgende Veranstaltung an der
Technischen Universitaet hinweisen, die vor allem mathematisch
ausgerichtete Interessenten anspricht:
Adaptive Friday
06. 11. 1998
TU Wien, Freihaus
Wiedner Hauptstr. 8-10
1040 Wien
SFB-Seminar
(im Zeichensaal 3, Institut fuer Geometrie 7. Stock, gruener Bereich)
15:00 - 16:00 Prof. Mark Davis
Tokyo-Mitsubishi Bank, London
Credit Spreads, Derivative Pricing and Default Risk
Abstract:
This talk will describe how 'implied default probabilities'
are obtained from market credit spreads, and how these can
be used for pricing of credit derivatives and other
transactions such as swaps between risky counterparties. Some
of the problems surrounding the modelling of changes of
rating category, and evaluating the potential exposure of
default-related transactions, will also be discussed.
16:00 - 16:30 Kaffeepause
16:30 - 17:30 Prof. Hans Foellmer
Humboldt-Universitaet Berlin
Efficient Hedging: Cost versus Shortfall Risk
Abstract:
An investor faced with a contingent claim may eliminate
risk by (super-) hedging in a financial market. As this is
often quite expensive, we study partial hedges which require
less capital and reduce the risk. In a previous paper we
determined qantile hedges which succeed with maximal
probability, given a capital constraint. Here we look for
strategies which minimize the shortfall risk defined as the
expectation of the shortfall weighted by some loss function.
The resulting efficient hedges allow the investor to
interpolate in a systematic way between the extremes of no
hedge and a perfect (super-) hedge, depending on the
accepted level of shortfall risk.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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CCEFM WORKSHOP
Einladung
Am Fr., 23. 10. 1998 haelt von 15.30-17.00 im Hoersaal 8 des
Betriebswirtschaftlichen Zentrums, Universitaet Wien,
Bruennerstrasse 72, 1210 Wien,
Prof. Kit Pong Wong (University of Hong Kong)
einen Vortrag ueber seine gemeinsame Arbeit mit Prof. Sudipto
Dasgupta (Jawaharial Nehru University and Hong Kong University),
"Predation, Financing Choices, and the Pecking Order''.
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Z U R E R I N N E R U N G !!!=20
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Mathematisches Kolloquium
EINLADUNG zu einem VORTRAG
von
Prof. Walter Schachermayer
(Institut f=FCr Statistik, Wahrscheinlichkeitstheorie und =
Versicherungsmathematik)
mit dem Thema
"Die Rolle der Mathematik auf den Finanzmaerkten"
=20
Zeit: Mittwoch, 21. Oktober 1998, 16 Uhr c.t.
Ort: Institut f=FCr Mathematik der Universitaet Wien, Boltzmanngasse 9, =
ESI - Hoersaal
Harald Rindler
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> Title
> Applications of Heavy Tailed Distributions in Economics, Engineering
> and Statistics
>
> Date
> June 3-5, 1999
>
> Location
> American University, Washington, DC
>
> Information
> Objective: Heavy tailed distributions are being used in a large
> variety
> of problems in economics, finance, engineering, statistics, and other
> areas. It is evident that many important problems are poorly described
> by standard Gaussian models. This conference will draw together
> experts from a range of disciplines to describe ths methods used to
> analyze such processes.
>
> Invited Speakers:
> Robert Adler, Gonzalo Arce, Richard Davis, Francis Diebold, Raya
> Feldman, Mircea Grigoriu, Saleem Kassam, Andrew Lo, Benoit Mandelbrot,
> J.H. McCulloch, Steve McLaughlin, Chrysostomos Nikias, Athina
> Petropulu, Nalini Ravishanker, Sid Resnick, Gennady Samorodnitsky,
> Murad Taqqu, Walter Willinger, Edward Wegman, Aleksander Weron, Tong
> Zhou.
>
> Organizers:
> John P. Nolan (American University)
> E-mail: jpnolan(a)american.edu
> Ananthram Swami (Army Research Labs)
> E-mail: aswami(a)arl.mil or a.swami(a)ieee.org
>
> Information:
> For additional information please visit our webpage at:
> http://www.cas.american.edu/~jpnolan/HeavyTails.html
>
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Ausschreibung einer Assistent(inn)enstelle
Am Institut f=FCr Betriebswirtschaftslehre des Au=DFenhandels der
Wirtschaftsuniversit=E4t Wien ist
1 Universit=E4tsassistent(inn)enposten - allenfalls
2 Vertragsassistent(inn)enposten (halbb.)
voraussichtlich ab 02. November 1998 zu besetzen.
Gesetzliche Aufnahmebedingungen:
Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften
Zus=E4tzlich erw=FCnschte Kenntnisse:
Fundierte Kenntnisse im Bereich der Betriebswirtschaftlehre des
Au=DFenhandels (facheinschl=E4gige wissenschaftliche Arbeiten und/oder
einschl=E4gige praktische Erfahrungen), =FCberdurchschnittlicher Studienerfo=
lg,
Fremdsprachenkenntnisse, F=E4higkeit zur Betreuung wissenschaftlicher
Forschungsprojekte, p=E4dagogische Ausbildung und Lehrerfahrung, Bereitschaf=
t
zur Mitarbeit in der Institutsadministration, Stre=DFresistenz, Flexibilit=
=E4t
und hohe Selbstmotivation
Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe =FCber den Studienerfolg
(ohne Originalzeugnisse) sind an die Personalabteilung im Wege der
Universit=E4tsdirektion, Augasse 2-6, A-1090 Wien zu richten.
Bewerbungsfrist: bis 28. Oktober 1998
BewerberInnen haben keinen Anspruch auf Abgeltung der aufgelaufenen Reise-
und Aufenthaltskosten, die aus Anla=DF des Aufnahmeverfahrens entstanden=
sind.
Die Wirtschaftsuniversit=E4t Wien hat sich eine Erh=F6hung des Frauenanteils=
am
wissenschaftlichen Personal zum Ziel gesetzt. Deshalb werden nachdr=FCcklich
Frauen aufgefordert, sich zu bewerben. Es wird darauf hingewiesen, da=DF
Frauen bei gleicher Qualifikation bevorzugt aufgenommen werden und da=DF an
der Wirtschaftsuniversi-t=E4t ein Arbeitskreis f=FCr Gleichbehandlungsfragen
eingerichtet ist.
Wien, 7. Oktober 1998
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Prof. Paul Pfleiderer (Stanford) wird am Montag, 19. Oktober einen
Vortrag zum Thema
Forcing Firms to Talk:
Financial Disclosure Regulation and Externalities
halten.
Ort: Wiener Börse AG, Herrensaal, Herrengasse 8 (Eingang Konditorei Café
Central)
Zeit: 17.00 - 19.00
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Im Rahmen des
KOLLOQUIUM aus Statistik, Operations Research und Informatik
(ISOC-Kolloquium)
findet heute, Montag, 12. Oktober 1997, 17:00 (puenktlich)
im Rittersaal des Instituts fuer Statistik, Operations Research und
Informatik, Universitaetsstrasse 5, 1010 Wien
ein Vortrag von K. Frauendorfer (Univ. St.Gallen) ueber
"Stochastische Optimierung und baryzentrische Approximation"
statt.
(Fuer Kaffee und Kuchen ist gesorgt).
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Ausschreibung einer Assistentenplanstelle
Die Wirtschaftsuniversit=E4t Wien hat sich eine Erh=F6hung des Frauenanteils=
am
wissenschaftlichen Personal zum Ziel gesetzt. Deshalb werden nachdr=FCcklich
Frauen aufgefordert, sich zu bewerben.=20
Alle Bewerberinnen, welche die gesetzlichen Aufnahme- und
Ernennungserfordernisse sowie die im Ausschreibungstext zus=E4tzlich
gew=FCnschten Kriterien erf=FCllen, werden zu einem Aufnahmegespr=E4ch
eingeladen. An der Wirtschaftsuniversit=E4t Wien ist ein Arbeitskreis f=FCr
Gleichbehandlungsfragen eingerichtet. Auskunft =FCber Funktion und Mitgliede=
r
des Arbeitskreises f=FCr Gleichbehandlungsfragen gibt die Personalabteilung.
Es wird darauf hingewiesen, da=DF Frauen bei gleicher Qualifikation bevorzug=
t
aufgenommen werden.
Am Institut f=FCr Finanzierung und Finanzm=E4rkte, Abteilung f=FCr
Investmentbanking und Kapitalmarktkommunikation, Univ.Prof. Dr. Otto
Loistl; ist voraussichtlich ab 1. Dezember 1998 f=FCr 4 Jahre ein
Universit=E4tsassistent/innen/en/posten zu besetzen.
=09
Gesetzliche Aufnahmebedingungen:
Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften oder der
Informatik oder der Wirtschaftsinformatik
=09
Zus=E4tzlich erw=FCnschte Kenntnisse:
Studium der Speziellen BWL 'Finanzierung'
Vertiefte Kenntnisse in Investmentbanking
Fundierte und nachweisbare Programmierkenntnisse, insbesondere Erfahrungen
mit einschl=E4gigen Softwarepaketen und objektorientierter Programmierung
(z.B. Visual Basic)
Kenntnisse in der Kapitalmarktkommunikation
Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe =FCber den Studienerfolg
(ohne Orginalzeugnisse) sind an die Personalabteilung der WU Wien,
Augasse 2 - 6, 1090 Wien zu richten.
Bewerbungsfrist: 28.Oktober 1998
Bewerber/innen haben keinen Anspruch auf Abgeltung der aufgelaufenen Reise-
und Aufenthaltskosten, die aus Anla=DF des Aufnahmeverfahrens entstanden=
sind.=20
Wien; 7.10.1998
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Univ. Ass. Mag. Stefan Schmidt =20
Institut fuer Finanzierung und Finanzmaerkte =20
Wirtschaftsuniversitaet Wien, Althanstr. 39-45, A-1090 Wien
Telefon: +43 1 31336/4179 Fax: /761 =20
mail: Stefan.Schmidt(a)wu-wien.ac.at
http://www.wu-wien.ac.at/wwwu/institute/finanzm/tafel.html =20
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nam et ipsa scientia potestas est =20
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